前不久，國家重點研發(fā)計劃“智能機器人重點專項”論證專家組組長、哈工大機器人研究所趙杰教授在公開演講中表示，2019年及以后，應該是中國機器人的轉(zhuǎn)型年。他認為中國機器人在2019年面臨三大轉(zhuǎn)變，即由虛向?qū)嵉霓D(zhuǎn)變，由量向質(zhì)的轉(zhuǎn)變，由泛向?qū)５霓D(zhuǎn)變。中國機器人的核心技術受制于人，是我們國家機器人產(chǎn)業(yè)的一個最大隱患，如何攻克這些核心技術，實現(xiàn)機器人核心技術方面的自主可控是未來非常重要的關鍵攻克點。
資本市場方面，科創(chuàng)板無疑是2019年金融市場頭等大事。這一紅利會幫助當下機器人市場更快迎來行業(yè)春天嗎？
上交所副總經(jīng)理劉紹統(tǒng)在2018年第14屆中國(深圳)國際期貨大會提到，科創(chuàng)板設立就是希望資本市場能夠支持擁有核心技術、市場占有率高、屬于高新技術產(chǎn)業(yè)或者戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，并且達到一定條件的企業(yè)上市。機器人及人工智能是“硬科技”重要組成,根正苗紅。
試點注冊制、淡化利潤指標，機器人企業(yè)極為契合。各個標準均不要求盈利，從市值、研發(fā)、收入、投資機構等維度篩選。機器人企業(yè)作為技術研發(fā)型企業(yè)，還未到大規(guī)模盈利的階段，但存在大量高市值、高研發(fā)投入、知名機構投資的獨角獸企業(yè)，正契合科創(chuàng)板扶持方向。
國金證券認為，科創(chuàng)板為機器人帶來重大利好，短期波動不改長期趨勢，機器人新一輪景氣周期即將開啟。2012 年以來，中國機器人產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，一級市場投融資持續(xù)火熱，二級市場并購此起彼伏。 科創(chuàng)板是機器人加速證券化的重大利好， 產(chǎn)業(yè)迎來十年難遇的獨角獸投資機遇。
國金證券測算中國機器人實際密度僅 50，不到發(fā)達國家 1/5，仍有巨大提升空間。 我們基于行業(yè)拆分、參照發(fā)達國家密度提升路徑，測算 2018-2022 年中國機器人市場達 5640 億元。
國金證券認為，新景氣周期下，資本市場或從三大方向?qū)ふ沂芤纨堫^。
受益產(chǎn)能轉(zhuǎn)移和關鍵技術突破，國產(chǎn)RV減速器 2019 年有望規(guī)模放量。本體巨頭產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移、國產(chǎn)本體產(chǎn)能爬坡、RV 巨頭供應不足帶來國產(chǎn) RV 減速器需求爆發(fā)， 國產(chǎn) RV 減速器 2018 年突破量產(chǎn)， 2019 年以后將規(guī)模放量，測算 2019-2022 年國產(chǎn)市場達到 359 億元。
系統(tǒng)集成向中高端突破，細分龍頭強者恒強。中國系統(tǒng)集成市場本土商占主導，工藝上壟斷低端、領先中端、滲透高端，行業(yè)上壟斷長尾、領先 3C、突破汽車。基于資源整合、行業(yè)理解、資金規(guī)模三大核心競爭力，我們認為行業(yè)洗牌期后將是強者恒強，細分龍頭享受新一輪自動化景氣周期增長紅利。
以 AGV 等為代表做出差異化優(yōu)勢的本體企業(yè)持續(xù)受益。國產(chǎn)本體難以和外資巨頭抗衡，需要尋找巨頭短板進行差異化競爭。AGV是不錯的方向，價值量較低且需要高度定制化服務，外資巨頭難以滲透，本土AGV企業(yè)蓬勃發(fā)展，目前AGV國產(chǎn)市占率超過 80%，且市場還在高速增長，仍有巨大空間。
據(jù)悉，2019年1月份大概率會發(fā)布科創(chuàng)板實施辦法和細則。2019年6月之前會啟動科創(chuàng)板的工作，而最快或在2019年3-4月份就能接受有關企業(yè)的申報材料。
文章來源：國金證券、21世紀經(jīng)濟報
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